Tesouro, CDB ou Poupança: Rende Quanto?

O lançamento do Tesouro Reserva chamou a atenção de investidores por reunir características importantes para uma reserva de emergência. O novo título público do Tesouro Direto funciona 24 horas por dia, sete dias por semana, permitindo resgate a qualquer momento. O retorno acompanha 100% da taxa Selic, tem a garantia do Tesouro Nacional e não sofre oscilação de preço ou taxa.

Embora inovador como título público, o Tesouro Reserva não é pioneiro em todas essas características. O resgate 24 horas já existe em alguns CDBs de bancos e na Poupança. O retorno de 100% da Selic também é próximo ao que os CDBs oferecem, atrelado ao CDI.

Para entender as diferenças, foram feitas simulações com valores de R$ 50 mil e R$ 5 mil em um ano, considerando a Selic constante em 14,5% ao ano. Com R$ 50 mil, o Tesouro Reserva renderia R$ 56.070, o CDB de 100% do CDI renderia R$ 56.163 e a Poupança renderia R$ 53.085.

Para valores acima de R$ 10 mil, o Tesouro Reserva tem taxa de custódia de 0,20% ao ano, custo que os CDBs não têm. A diferença entre Tesouro Reserva e CDB é pequena, de menos de R$ 100 por ano. Já a Poupança fica com R$ 3 mil a menos em um ano, mesmo com a isenção de Imposto de Renda.

Com R$ 5 mil, a diferença entre Tesouro Reserva e CDB desaparece, pois o valor está abaixo do limite de R$ 10 mil para cobrança de taxa de custódia. Ambos renderiam R$ 5.616. A Poupança renderia R$ 5.308, cerca de R$ 300 a menos no ano.

A Poupança tem uma “data de aniversário” que marca a liberação do retorno, geralmente 30 dias após o depósito. Se o recurso for retirado antes dessa data, não há crédito de rendimentos no período. Nos outros produtos, a remuneração é proporcional ao tempo de aplicação.

O Tesouro Reserva se destaca por eliminar o ruído do horário de resgate, permitindo liquidez 24 horas. Embora existam CDBs com essa funcionalidade, a maioria ainda oferece resgates no mesmo dia ou no dia útil seguinte, dentro do horário comercial.

Em relação ao risco, o Tesouro Reserva tem garantia de pagamento do Tesouro Nacional, considerado o menor risco de crédito da economia brasileira. No CDB, o risco está associado ao banco emissor, com garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) de até R$ 250 mil por CPF por instituição.

Atualmente, o Tesouro Reserva está restrito à distribuição pelo Banco do Brasil. O Tesouro Nacional pretende levar o título para mais instituições financeiras nos próximos meses.